西南证券股份有限公司近期对上海莱士进行商量并发布了商量论说《2024年半年报点评:功绩稳当预期开yun体育网,内生利润放心增长》,本论说对上海莱士给出买入评级,现时股价为6.96元。
上海莱士(002252) 投资重心 事件:公司发布24年半年报,24H1兑现收入42.5亿元(+9%),归母净利润12.4亿元(+0.2%),扣非归母净利润11.3亿元(-6%)。24Q2兑现收入22亿元(+19.5%),归母净利润4.8亿元(-7%),扣非归母净利润5.4亿元(+9.2%)。 收入端快速增长,毛利带领悟。分产物看收入,24H1公司自营血成品收入22.5亿元(+2%),入口东说念主白收入19.5亿元(+18.9%),入口东说念主白拉动收入增长。从利润率来看,Q2销售毛利率42%(+0.8pp),3+N集采后公司毛利率保握剖判,展望系公司纯真退换销售渠说念,对冲院内降价影响。 一过性用度及贸易外支拨影响表不雅利润率,下半年有望回升。Q2公司贸易外支拨6648万元,系一次性对外慈善捐助影响。用度方面,24Q2销售/经管/研发用度率永别为5.9%/5.1%/2.6%,同比-0.1pp/+1.5pp/+0.3pp。用度率擢升,展望主要系股份支付用度、场地权无形钞票摊销、研发插足加多等要素概述影响。咱们展望夙昔公司利润率有望回升。 盈利预测与投资提议:展望公司2024-2026年贸易收入永别为88.1亿元、100.8亿元、114.2亿元,归母净利润永别为24.9亿元、28.1亿元、31.7亿元。公司自营血成品业务盈利才调卓绝,代理入口东说念主白擢升产业地位,看护“买入”评级。 风险辅导:采浆量不达预期的风险;行业竞争加重的风险;汇率波动风险。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据策画,西南证券杜晨曦商量员团队对该股商量较为长远,近三年预测准确度均值为62.33%,其预测2024年度包摄净利润为盈利23.62亿,把柄现价换算的预测PE为19.33。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级5家。
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