华安证券股份有限公司张志邦,王雲昊近期对麦格米特进行商议并发布了商谈判说《保握高研发过问，AI做事器电源业务发扬加快》体育游戏app平台，本论说对麦格米特给出买入评级，现时股价为45.75元。

麦格米特(002851)　　主要不雅点：　　贪图情况保握慎重，扣非归母净利润稳增　　公司2024年前三季度实现营业收入59.03亿元，同比+21.06%；归母净利润4.11亿元，同比-14.82%，扣非归母净利润3.63亿元，同比+18.10%；其中Q3实现收入18.92亿元，同比+19.02%，归母净利润0.97亿元，同比+3.86%，环比-45.16%，扣非后归母净利润0.81亿元，同比+16.30%，环比-49.3%。　　保握高研发过问，现款流情况彰着改善　　公司Q3销售/惩处/研发/财务用度区别为4.78%/3.16%/13.2%/1.82%，环比区别+0.6pct/0.73pct/2.44pct/1.31pct，其中财务用度率升迁主要系东谈主民币增值带来汇兑收益减少，剔除汇兑损益影响后，公司扣非后归母净利润3.80亿元，同比升迁27.06%。公司握续加大研发过问力度，鼓舞新动力汽车、光储充、做事器电源等新兴业务畛域的时刻储备与居品迭代。公司24Q3实现贪图性现款流量净额2.19亿元，同比+337.8%，环比+1099.1%，现款流情况大幅改善。　　AI做事器电源+新动力汽车快速拓展，有望成为改日新增长点　　公司除智能家居及传统电源居品外，积极拓展新动力汽车、AI做事器电源等新兴业务。新动力汽车方面，公司不停招引国内自主品牌车企客户，居品品类亦从电源电控向热惩处系统拓展，新获在手订单有望进入事迹收场阶段。AI做事器电源方面，据公司公告，公司已成为英伟达数据中心部件提供商之一，正参与其Blackwell GB200系统的翻新想象与合营诞生，咱们展望公司AI做事器电源业务有望孝敬可不雅事迹增量。　　投资提出　　咱们展望公司2024-2026年归母净利润区别为5.52/7.55/11.09亿元，对应PE41.6/30.4/20.7，守护“买入”评级。　　风险教唆　　大家光储需求不足预期；公司订单请托不足预期；国外买卖计策变化。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，中金公司曾韬商议员团队对该股商议较为深远，近三年预测准确度均值为78.16%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.46亿，把柄现价换算的预测PE为42.14。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增握评级2家；昔时90天内机构贪图均价为50.22。

以上实验为证券之星据公开信息整理体育游戏app平台，由智能算法生成，不组成投资提出。